I den amerikanske børstilsynsmyndighed SEC's håndhævelsessager kan svindel med AI-tradingbots handle om AI-drevet handel, som myndigheden påstår aldrig har eksisteret. I én sag påstår SEC, at der ikke fandtes nogen AI-tradingbots i TSAI-programmet, og at de penge, investorerne indbetalte, aldrig blev brugt til at skabe afkast til dem. Denne gennemgang ser på, hvad flere af SEC's sager siger, og på en fælles investorartikel fra SEC's Office of Investor Education and Advocacy, NASAA og FINRA. Påstande, forlig og medarbejdersynspunkter holdes adskilt.
Hvad SEC påstår om AI-tradingbots i TSAI-programmet
SEC's pressemeddelelse om Cryptoaiml- og TSAI-sagerne beskriver de anklager om bedrageri, som SEC har rejst mod Cryptoaiml-enhederne og TSAI-enhederne. Ifølge SEC skal ordningerne have uretmæssigt tilegnet sig mere end $12.5 millioner og $2.8 millioner, henholdsvis. "Henholdsvis" betyder, at det første beløb vedrører Cryptoaiml-enhederne og det andet TSAI-enhederne.
Påstanden om TSAI rammer direkte ned i betegnelsen "AI-tradingbot". SEC påstår, at TSAI-programmet ikke havde nogen AI-tradingbots, og at de indbetalte midler aldrig blev brugt til at skabe afkast til investorerne.
Samme pressemeddelelse oplyser, at de Forms D, som Cryptoaiml Ltd. og TSAI Pro Ltd. havde indleveret, er blevet fjernet fra Kommissionens hjemmeside. Meddelelsen siger kun, at de er fjernet, og denne artikel drager ingen yderligere konklusion af det.
Pressemeddelelsen fremstiller disse punkter som påstande, og sådan behandler denne artikel dem også.
En ordning med handel i kryptoaktiver og Ponzi-lignende udbetalinger – ifølge anklagen
En SEC-retsmeddelelse (litigation release) om sagen mod Nathan Fuller oplyser, at SEC den 28. maj 2026 rejste sigtelse mod Nathan Fuller fra Cypress, Texas. SEC påstår, at Fuller rejste cirka $12.3 millioner fra omkring 150 investorer i en ordning med handel i kryptoaktiver.
Ifølge stævningen tilegnede Fuller sig uretmæssigt mindst $6.2 millioner til personlige udgifter og brugte cirka $5.5 millioner på Ponzi-lignende udbetalinger. Når man læser tal som disse, betyder forbeholdene noget. "Cirka" og "omkring" er skøn, og "mindst" er et minimum, ikke et præcist totalbeløb.
De fakta, der ligger til grund for denne artikel, beskriver sagen som en ordning med handel i kryptoaktiver. Artiklen beskriver ikke handelsmetoden ud over det og behandler hvert punkt som en påstand i SEC's stævning.
Investeringsklubber på WhatsApp og annoncer på sociale medier
Nogle af SEC's stævninger beskriver, hvordan investorerne blev kontaktet – ikke kun, hvad de blev lovet. Ifølge SEC's pressemeddelelse om sagen med investeringsklubberne på WhatsApp brugte fire investeringsklubber fra mindst januar 2024 til januar 2025 WhatsApp og hvervede investorer via annoncer på sociale medier.
SEC påstår, at de sagsøgte uretmæssigt tilegnede sig mindst $14 millioner fra amerikanske privatinvestorer og flyttede midlerne til udlandet. Stævningen blev indgivet ved U.S. District Court for the District of Colorado med henvisning til bestemmelser mod bedrageri i Securities Act of 1933 og Securities Exchange Act of 1934.
De fakta, der er brugt her, siger ikke, hvilken rolle AI eventuelt spillede i sagen. Sagen er medtaget, fordi stævningen beskriver de kanaler, der blev brugt til at nå investorerne: en beskedapp og annoncering på sociale medier. Også her er der tale om SEC's påstande.
Falske udsagn om AI fra investeringsrådgivere: sagerne, der endte i forlig
Ikke alle SEC-sager, der involverer AI, handler om en ordning, hvor pengene angiveligt forsvandt. SEC's pressemeddelelse om Delphia og Global Predictions offentliggjorde forligte anklager mod investeringsrådgiverne Delphia (USA) Inc. og Global Predictions Inc. Anklagerne gjaldt falske og vildledende udsagn om deres påståede brug af AI.
Som led i forligene accepterede Delphia at betale en civil bøde på $225,000, og Global Predictions accepterede at betale en civil bøde på $175,000. Ifølge SEC hævdede Global Predictions fejlagtigt at være den "first regulated AI financial advisor" (første regulerede finansielle AI-rådgiver) og gav et forkert billede af, at selskabets platform leverede ekspertprognoser drevet af AI.
Denne sag hører til en anden kategori end stævningerne ovenfor. Det er et forlig, ikke en omstridt stævning. Den handler desuden om investeringsrådgiveres udsagn om deres brug af AI, ikke om et påstået tradingbot-program. Begge selskaber nævnes her udelukkende, fordi de optræder i den pågældende SEC-meddelelse.
Hvad den fælles investorartikel om AI og investeringssvindel siger
SEC's Office of Investor Education and Advocacy, NASAA og FINRA har i fællesskab udgivet en investorartikel om AI og investeringssvindel, offentliggjort på finra.org. Det er et fælles oplysningsdokument, ikke en håndhævelsessag.
Et af artiklens eksempler rækker ud over tradingbots. Den skriver, at nogle svindlere bruger AI-genereret deepfake-lyd til at få ældre investorer til at tro, at et barnebarn er i økonomiske vanskeligheder. Det viser, at AI-relateret svindel, sådan som tilsynsmyndighederne beskriver den, ikke er begrænset til løfter om automatiseret handel.
Spørgsmålet om at bruge generelle AI-værktøjer til økonomiske beslutninger er et særskilt emne.
Sådan læser du SEC-dokumenter om svindel med AI-tradingbots
Kilderne ovenfor bruger forskellige formuleringer, og formuleringerne betyder noget. En forligt anklage, en påstand i en stævning og en investorartikel er forskellige typer dokumenter. Tabellen opsummerer hver af dem udelukkende ud fra de fakta, der er gengivet i denne artikel.
| Kilde | Type dokument eller sag | Beløb som angivet | Sådan skal det læses |
|---|---|---|---|
| SEC's pressemeddelelse om Delphia og Global Predictions | Forligte anklager mod investeringsrådgivere | Civile bøder på $225,000 og $175,000 | Forlig vedrørende falske og vildledende udsagn om påstået brug af AI |
| SEC's pressemeddelelse om Cryptoaiml- og TSAI-sagerne | Anklager om bedrageri | Mere end $12.5 millioner og $2.8 millioner, henholdsvis, angiveligt uretmæssigt tilegnet | Påstande, herunder at TSAI-programmet ikke havde nogen AI-tradingbots |
| SEC's pressemeddelelse om sagen med investeringsklubberne på WhatsApp | Stævning ved U.S. District Court for the District of Colorado | Mindst $14 millioner angiveligt uretmæssigt tilegnet | Påstande med henvisning til bestemmelser mod bedrageri i amerikansk føderal værdipapirlovgivning |
| SEC-retsmeddelelse om sagen mod Nathan Fuller | Sigtelse rejst den 28. maj 2026 | Cirka $12.3 millioner fra omkring 150 investorer | Påstande om en ordning med handel i kryptoaktiver |
| Fælles investorartikel på finra.org | Investoroplysning fra OIEA, NASAA og FINRA | Ingen angivet her | Fælles udgivet investorartikel om AI og investeringssvindel |
Når du læser et dokument som disse, kan det hjælpe at stille tre spørgsmål:
- Er der tale om et forlig, en anklage eller stævning eller en oplysende advarsel?
- Står et beløb med "omkring", "cirka", "mindst" eller "mere end"?
- Kommer et udsagn fra tilsynsmyndigheden selv, eller tilskrives det en stævning eller medarbejderes synspunkter?
Artiklens begrænsninger
Denne artikel indeholder oplysende information baseret på offentlige regulatoriske dokumenter. Den er ikke investeringsrådgivning og anbefaler ikke noget produkt, nogen platform, mægler eller noget handelsværktøj. Den tester ingen handelsbots, undersøger ikke, om nogen platform er legitim, og beretter ikke, hvordan de beskrevne sager endte.