SEC（米国証券取引委員会）の執行措置に記された「AIトレーディングボット詐欺」には、そもそも存在しなかったとSECが主張するAI主導の取引が関わっている場合があります。ある事例でSECは、TSAIプログラムにはAIトレーディングボットが存在せず、投資家が預けた資金は投資家のリターンを得るために一度も使われなかったと主張しています。本記事では、SECの複数の措置の内容に加え、SEC投資家教育・支援局（OIEA）、NASAA、FINRAが共同で公表した投資家向け記事を取り上げます。その際、「主張」「和解」「スタッフの見解」はそれぞれ区別して扱います。

TSAIプログラムのAIトレーディングボットについてSECが主張したこと

CryptoaimlおよびTSAIの事例に関するSECのプレスリリースは、SECがCryptoaiml関連事業体とTSAI関連事業体に対して提起した詐欺の告発について説明しています。SECによれば、これらのスキームではそれぞれ12.5百万ドル超と2.8百万ドルが不正流用されたとされています。「それぞれ」とは、前者の金額がCryptoaiml関連事業体、後者の金額がTSAI関連事業体に対応するという意味です。

TSAIに関する主張は、「AIトレーディングボット」という看板の核心に触れるものです。SECは、TSAIプログラムにはAIトレーディングボットが存在せず、預け入れられた資金は投資家のリターンを得るために一度も使われなかったと主張しています。

同じリリースによれば、Cryptoaiml Ltd.とTSAI Pro Ltd.が提出したフォームDは、委員会のウェブサイトから削除されています。リリースが述べているのは削除されたという事実のみであり、本記事もそこからそれ以上の結論は導きません。

プレスリリースはこれらの点を主張として示しており、本記事も同様に主張として扱います。

ポンジ・スキーム的な支払いを伴うとされる暗号資産取引スキーム

Nathan Fuller事件に関するSECの訴訟リリースによると、SECは2026年5月28日、テキサス州サイプレスのNathan Fullerを告発しました。SECは、Fullerが暗号資産取引スキームにおいて約150人の投資家から約12.3百万ドルを集めたと主張しています。

訴状によれば、Fullerは少なくとも6.2百万ドルを個人的な支出に流用し、約5.5百万ドルをポンジ・スキーム的な支払いに充てたとされています。こうした金額を読む際には、添えられた言葉が重要です。「約」は推計値であり、「少なくとも」は最低額であって、正確な総額ではありません。

本記事で用いた事実は、この事件を暗号資産取引スキームとして説明しています。本記事はそれ以上に取引手法を説明することはせず、各点をSECの訴状に記載された主張として扱います。

WhatsAppの投資クラブとソーシャルメディア広告

SECの訴状の中には、投資家に何が約束されたかだけでなく、どのように投資家へ接触したかを記しているものもあります。WhatsApp投資クラブ事件に関するSECのプレスリリースによれば、少なくとも2024年1月から2025年1月まで、四つの投資クラブがWhatsAppを利用し、ソーシャルメディア広告で投資家を勧誘していました。

SECは、被告らが米国在住の個人投資家から少なくとも14百万ドルを不正流用し、その資金を海外へ移したと主張しています。訴状は、1933年証券法および1934年証券取引所法の詐欺防止規定に基づき、コロラド州連邦地方裁判所に提出されました。

ここで用いた事実からは、この事件でAIがどのような役割を果たしたのか、あるいはそもそも関与していたのかは分かりません。この事件を取り上げたのは、訴状が投資家への接触経路、つまりメッセージアプリとソーシャルメディア広告を記述しているためです。ここでも、各点はSECによる主張です。

投資顧問業者によるAIに関する虚偽表示：和解済みの告発

AIが関わるSECの措置がすべて、資金が消えたとされるスキームに関するものとは限りません。DelphiaおよびGlobal Predictionsに関するSECのプレスリリースは、投資顧問業者であるDelphia (USA) Inc.とGlobal Predictions Inc.に対する和解済みの告発を発表しました。告発の内容は、AIを活用しているとうたったことに関する虚偽かつ誤解を招く表示です。

和解に基づき、Delphiaは225,000ドル、Global Predictionsは175,000ドルの民事制裁金を支払うことに同意しました。SECによれば、Global Predictionsは「first regulated AI financial advisor」（初の規制下にあるAIファイナンシャルアドバイザー）であると虚偽の主張をし、同社のプラットフォームが専門的なAI主導の予測を提供していると不実表示しました。

この事例は、前述の訴状とは別のカテゴリーに属します。争われている訴状ではなく、和解です。また、問題となっているのはAIの活用に関する投資顧問業者の表示であり、トレーディングボットのプログラムとされるものではありません。両社の名前を挙げているのは、当該SECリリースに記載されているからにすぎません。

AIと投資詐欺に関する共同投資家向け記事の内容

SEC投資家教育・支援局、NASAA、FINRAは共同で、AIと投資詐欺に関する投資家向け記事（finra.orgに掲載）を公表しました。これは共同の教育用文書であり、執行措置ではありません。

記事に挙げられた例の中には、トレーディングボットの枠を超えるものもあります。記事によれば、一部の詐欺師はAIで生成したディープフェイク音声を使い、高齢の投資家に孫が金銭的に困っていると思い込ませています。規制当局の説明するAI関連の詐欺が、自動売買をめぐる約束だけにとどまらないことがうかがえます。

汎用AIツールを金融上の判断に使うことについては、また別の論点があります。

AIトレーディングボット詐欺に関するSEC文書の読み方

上で紹介した資料は、それぞれ異なる言い回しを用いており、その違いには意味があります。和解済みの告発、訴状上の主張、投資家向け記事は、性質の異なる文書です。以下の表は、本記事に記載した事実のみを用いて各資料を整理したものです。

資料 文書・措置の種類 記載された金額 読み方
DelphiaおよびGlobal Predictionsに関するSECのプレスリリース 投資顧問業者に対する和解済みの告発 民事制裁金225,000ドルおよび175,000ドル AI活用をうたった虚偽かつ誤解を招く表示をめぐる和解
CryptoaimlおよびTSAIの事例に関するSECのプレスリリース 詐欺の告発 それぞれ12.5百万ドル超と2.8百万ドルが不正流用されたとされる TSAIプログラムにAIトレーディングボットが存在しなかったという点を含む主張
WhatsApp投資クラブ事件に関するSECのプレスリリース コロラド州連邦地方裁判所への訴状 少なくとも14百万ドルが不正流用されたとされる 連邦証券法の詐欺防止規定に基づく主張
Nathan Fuller事件に関するSECの訴訟リリース 2026年5月28日に提起された告発 約150人の投資家から約12.3百万ドル 暗号資産取引スキームに関する主張
finra.org掲載の共同投資家向け記事 OIEA、NASAA、FINRAによる投資家教育 本記事では記載なし AIと投資詐欺に関する共同発行の投資家向け記事

こうした文書を読むときは、次の三つを確認すると役立ちます。

  • それは和解なのか、告発・訴状なのか、それとも教育目的の注意喚起なのか。
  • 金額に「約」「およそ」「少なくとも」「超」といった言葉が添えられていないか。
  • その記述は規制当局自身によるものか、それとも訴状やスタッフの見解に帰属するものか。

本記事の限界

本記事は、公開されている規制関連文書に基づく教育目的の情報です。 投資助言ではなく、特定の商品、プラットフォーム、ブローカー、取引ツールを推奨するものでもありません。 本記事では、取引ボットの検証、プラットフォームの正当性の確認、また取り上げた事例がその後どうなったかの報告は行っていません。