Um golpe com robô de trading de IA, do jeito que aparece nas ações de fiscalização da SEC, pode envolver negociações automatizadas por IA que, segundo a própria agência, nunca existiram. Em um dos casos, a SEC alega que não havia nenhum robô de trading com IA no programa TSAI e que o dinheiro depositado pelos investidores nunca foi usado para gerar retorno para eles. Este texto explica o que dizem várias ações da SEC e um artigo conjunto para investidores publicado pelo Office of Investor Education and Advocacy (OIEA) da SEC, pela NASAA e pela FINRA. Alegações, acordos e opiniões da equipe técnica são tratados separadamente.

Os valores aparecem como nos documentos da SEC, em dólares americanos e na notação numérica em inglês, ou seja, com ponto como separador decimal e vírgula separando os milhares.

O que a SEC alegou sobre os robôs de trading com IA do programa TSAI

O comunicado de imprensa da SEC sobre os casos Cryptoaiml e TSAI descreve as acusações de fraude que a SEC apresentou contra entidades da Cryptoaiml e entidades da TSAI. Segundo a SEC, os esquemas teriam desviado mais de US$12.5 milhões e US$2.8 milhões, respectivamente. "Respectivamente" significa que o primeiro valor se refere às entidades da Cryptoaiml e o segundo, às entidades da TSAI.

A alegação sobre a TSAI vai direto ao ponto do rótulo "robô de trading com IA". A SEC alega que o programa TSAI não tinha nenhum robô de trading com IA e que os recursos depositados nunca foram usados para gerar retorno para os investidores.

O mesmo comunicado informa que os formulários D (Forms D) apresentados pela Cryptoaiml Ltd. e pela TSAI Pro Ltd. foram removidos do site da Comissão. O comunicado diz apenas que eles foram removidos, e este artigo não tira nenhuma outra conclusão disso.

O comunicado apresenta esses pontos como alegações, e é assim que este artigo os trata.

Um esquema de trading de criptoativos com pagamentos no estilo Ponzi, segundo a acusação

Um comunicado de litígio da SEC sobre o caso Nathan Fuller informa que, em 28 de maio de 2026, a SEC acusou Nathan Fuller, de Cypress, no Texas. A SEC alega que Fuller captou aproximadamente US$12.3 milhões de cerca de 150 investidores em um esquema de trading de criptoativos.

Segundo a petição, Fuller desviou pelo menos US$6.2 milhões para despesas pessoais e usou aproximadamente US$5.5 milhões em pagamentos no estilo Ponzi. Os qualificadores fazem diferença na hora de ler números como esses. "Aproximadamente" e "cerca de" indicam estimativas, e "pelo menos" indica um mínimo, não um total exato.

Os fatos usados neste artigo descrevem o caso como um esquema de trading de criptoativos. Este artigo não descreve o método de negociação além disso e trata cada ponto como uma alegação apresentada na petição da SEC.

Clubes de investimento no WhatsApp e anúncios em redes sociais

Algumas petições da SEC descrevem como os investidores foram abordados, e não apenas o que lhes foi prometido. De acordo com o comunicado de imprensa da SEC sobre o caso dos clubes de investimento no WhatsApp, pelo menos de janeiro de 2024 a janeiro de 2025, quatro clubes de investimento usaram o WhatsApp e atraíram investidores com anúncios em redes sociais.

A SEC alega que os réus desviaram pelo menos US$14 milhões de investidores de varejo baseados nos EUA e transferiram os recursos para o exterior. A petição foi apresentada no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito do Colorado, com base em dispositivos antifraude do Securities Act of 1933 e do Securities Exchange Act of 1934.

Os fatos usados aqui não dizem qual papel a IA teve neste caso, se é que teve algum. O caso foi incluído porque a petição descreve os canais usados para chegar aos investidores: um aplicativo de mensagens e anúncios em redes sociais. Aqui também, os pontos são alegações da SEC.

Alegações falsas sobre IA feitas por consultores de investimento: as acusações encerradas por acordo

Nem toda ação da SEC envolvendo IA trata de um esquema em que o dinheiro supostamente sumiu. O comunicado de imprensa da SEC sobre a Delphia e a Global Predictions anunciou acusações encerradas por acordo contra as consultorias de investimento Delphia (USA) Inc. e Global Predictions Inc. As acusações se referiam a declarações falsas e enganosas sobre o suposto uso de IA por essas empresas.

Pelos acordos, a Delphia concordou em pagar uma multa civil de US$225,000, e a Global Predictions concordou em pagar uma multa civil de US$175,000. Segundo a SEC, a Global Predictions afirmou falsamente ser o "first regulated AI financial advisor" ("primeiro consultor financeiro de IA regulado") e deturpou a informação de que sua plataforma oferecia previsões especializadas geradas por IA.

Este caso é de uma categoria diferente das petições acima. Trata-se de um acordo, não de uma petição contestada. Além disso, ele diz respeito a declarações de consultorias de investimento sobre o uso de IA, e não a um suposto programa de robôs de trading. As duas empresas são citadas aqui apenas porque aparecem nesse comunicado da SEC.

O que diz o artigo conjunto para investidores sobre IA e fraudes de investimento

O Office of Investor Education and Advocacy da SEC, a NASAA e a FINRA publicaram em conjunto um artigo para investidores sobre IA e fraudes de investimento, disponível no finra.org. É um documento educativo conjunto, não uma ação de fiscalização.

Um dos exemplos do artigo vai além dos robôs de trading. Ele diz que alguns golpistas usam áudios deepfake gerados por IA para fazer investidores mais velhos acreditarem que um neto está passando por dificuldades financeiras. Isso mostra que as fraudes ligadas à IA, como os reguladores as descrevem, não se limitam a promessas de trading automatizado.

Há uma questão à parte sobre o uso de ferramentas de IA de uso geral para tomar decisões financeiras.

Como ler os documentos da SEC sobre golpes com robôs de trading de IA

As fontes acima usam termos diferentes, e esses termos importam. Uma acusação encerrada por acordo, uma alegação em uma petição e um artigo para investidores são tipos diferentes de documento. A tabela resume cada um usando apenas os fatos listados neste artigo.

Fonte Tipo de documento ou ação Valores informados Como interpretar
Comunicado de imprensa da SEC sobre a Delphia e a Global Predictions Acusações encerradas por acordo contra consultorias de investimento Multas civis de US$225,000 e US$175,000 Acordo sobre declarações falsas e enganosas a respeito do suposto uso de IA
Comunicado de imprensa da SEC sobre os casos Cryptoaiml e TSAI Acusações de fraude Mais de US$12.5 milhões e US$2.8 milhões, respectivamente, supostamente desviados Alegações, incluindo a de que o programa TSAI não tinha robôs de trading com IA
Comunicado de imprensa da SEC sobre o caso dos clubes de investimento no WhatsApp Petição no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito do Colorado Pelo menos US$14 milhões supostamente desviados Alegações com base em dispositivos antifraude das leis federais de valores mobiliários dos EUA
Comunicado de litígio da SEC sobre o caso Nathan Fuller Acusações apresentadas em 28 de maio de 2026 Aproximadamente US$12.3 milhões de cerca de 150 investidores Alegações sobre um esquema de trading de criptoativos
Artigo conjunto para investidores no finra.org Educação para investidores do OIEA, da NASAA e da FINRA Nenhum informado aqui Artigo para investidores sobre IA e fraudes de investimento, publicado em conjunto

Ao ler um documento como esses, vale fazer três perguntas:

  • É um acordo, uma acusação ou petição, ou um alerta educativo?
  • O valor vem acompanhado de "cerca de", "aproximadamente", "pelo menos" ou "mais de"?
  • A afirmação é feita pelo próprio regulador ou é atribuída a uma petição ou à opinião da equipe técnica?

Limites deste artigo

Este artigo traz informações educativas baseadas em documentos regulatórios públicos. Não constitui recomendação de investimento nem recomenda qualquer produto, plataforma, corretora ou ferramenta de trading. Ele não testa nenhum robô de trading, não verifica se alguma plataforma é legítima nem relata como terminaram os casos que descreve.