SEC 집행 사건에 나타난 AI 트레이딩 봇 사기에는 SEC가 실제로는 존재하지 않았다고 주장하는 'AI 기반 트레이딩'이 등장하기도 합니다. 한 사건에서 SEC는 TSAI 프로그램에 AI 트레이딩 봇이 아예 없었고, 투자자들이 입금한 돈도 투자자의 수익을 내는 데 전혀 쓰이지 않았다고 주장합니다. 이 글은 여러 SEC 집행 사건의 내용과 함께, SEC 투자자교육·옹호국(Office of Investor Education and Advocacy), NASAA, FINRA가 공동으로 낸 투자자 교육 자료를 살펴봅니다. 혐의 주장, 합의, 직원 견해는 서로 구분해서 다룹니다.
TSAI 프로그램의 AI 트레이딩 봇에 대해 SEC가 주장한 내용
Cryptoaiml 및 TSAI 사건에 관한 SEC 보도자료에는 SEC가 Cryptoaiml 관련 법인들과 TSAI 관련 법인들을 사기 혐의로 제소한 내용이 담겨 있습니다. SEC에 따르면 이들 스킴에서 유용된 것으로 주장되는 금액은 각각 $12.5 million 초과와 $2.8 million입니다. 여기서 '각각'은 앞의 금액이 Cryptoaiml 관련 법인들, 뒤의 금액이 TSAI 관련 법인들에 해당한다는 뜻입니다.
TSAI에 대한 주장은 'AI 트레이딩 봇'이라는 간판 자체를 정면으로 겨냥합니다. SEC는 TSAI 프로그램에 AI 트레이딩 봇이 없었으며, 입금된 자금은 투자자의 수익을 내는 데 결코 사용되지 않았다고 주장합니다.
같은 보도자료는 Cryptoaiml Ltd.와 TSAI Pro Ltd.가 제출한 Form D가 SEC 웹사이트에서 삭제되었다고 밝힙니다. 보도자료는 삭제되었다는 사실만 언급하고 있으며, 이 글도 여기서 더 나아간 결론을 끌어내지 않습니다.
보도자료는 이 내용들을 혐의 주장으로 제시하고 있으며, 이 글 역시 그렇게 다룹니다.
폰지식 지급이 있었다고 주장되는 암호자산 트레이딩 스킴
Nathan Fuller 사건에 관한 SEC 소송 공지(litigation release)에 따르면 SEC는 2026년 5월 28일 텍사스주 사이프러스(Cypress)에 거주하는 Nathan Fuller를 제소했습니다. SEC는 Fuller가 암호자산 트레이딩 스킴을 통해 약 150명의 투자자로부터 약 $12.3 million을 모았다고 주장합니다.
소장에 따르면 Fuller는 최소 $6.2 million을 개인 비용으로 유용했고, 약 $5.5 million을 폰지식 지급에 사용했습니다. 이런 숫자를 읽을 때는 앞뒤에 붙은 수식어가 중요합니다. '약'은 추정치이고, '최소'는 하한선일 뿐 정확한 합계가 아닙니다.
이 글이 참고한 사실 자료는 이 사건을 암호자산 트레이딩 스킴이라고만 설명합니다. 이 글은 그 이상으로 트레이딩 방식을 설명하지 않으며, 각 내용을 SEC 소장에 담긴 혐의 주장으로 다룹니다.
WhatsApp 투자 클럽과 소셜 미디어 광고
일부 SEC 소장은 투자자에게 무엇을 약속했는지뿐 아니라 투자자에게 어떻게 접근했는지도 보여 줍니다. WhatsApp 투자 클럽 사건에 관한 SEC 보도자료에 따르면, 최소 2024년 1월부터 2025년 1월까지 네 개의 투자 클럽이 WhatsApp을 이용했고 소셜 미디어 광고로 투자자를 모집했습니다.
SEC는 피고들이 미국 내 개인 투자자들로부터 최소 $14 million을 유용해 해외로 빼돌렸다고 주장합니다. 소장은 1933년 증권법(Securities Act of 1933)과 1934년 증권거래법(Securities Exchange Act of 1934)의 사기 금지 조항에 근거해 미국 콜로라도 연방지방법원(U.S. District Court for the District of Colorado)에 제출되었습니다.
이 글이 참고한 사실 자료에는 이 사건에서 AI가 어떤 역할을 했는지, 혹은 역할이 있었는지조차 나와 있지 않습니다. 이 사건을 소개하는 이유는 소장이 투자자에게 접근한 경로, 즉 메신저 앱과 소셜 미디어 광고를 설명하고 있기 때문입니다. 이 경우에도 각 내용은 SEC의 혐의 주장입니다.
투자자문사의 허위 AI 홍보: 합의로 마무리된 제재
AI가 등장하는 SEC 집행 사건이 모두 돈이 사라졌다고 주장되는 스킴인 것은 아닙니다. Delphia 및 Global Predictions에 관한 SEC 보도자료는 투자자문사 Delphia (USA) Inc.와 Global Predictions Inc.에 대한 합의 제재를 발표했습니다. 이들이 AI를 활용한다고 내세운 부분에 대해 허위이거나 오해를 불러일으키는 진술을 했다는 이유였습니다.
합의에 따라 Delphia는 민사 제재금 $225,000를, Global Predictions는 민사 제재금 $175,000를 납부하기로 했습니다. SEC에 따르면 Global Predictions는 자사가 '최초의 규제받는 AI 금융 자문사(first regulated AI financial advisor)'라고 허위로 주장했고, 자사 플랫폼이 전문적인 AI 기반 예측을 제공한다고 잘못 표시했습니다.
이 사건은 앞서 본 소장들과는 성격이 다릅니다. 다툼이 진행 중인 소장이 아니라 합의입니다. 또한 트레이딩 봇 프로그램에 대한 혐의가 아니라, 투자자문사가 자사의 AI 활용에 관해 한 진술을 다룹니다. 두 회사의 이름은 해당 SEC 보도자료에 등장하기 때문에 언급할 뿐입니다.
AI와 투자 사기에 관한 공동 투자자 교육 자료의 내용
SEC 투자자교육·옹호국, NASAA, FINRA는 finra.org에 게재된 AI와 투자 사기에 관한 투자자 교육 자료를 공동으로 발행했습니다. 이는 집행 조치가 아니라 공동 교육 문서입니다.
이 자료에 실린 한 사례는 트레이딩 봇의 범위를 넘어섭니다. 일부 사기범이 AI로 생성한 딥페이크 음성을 이용해 고령 투자자가 손주가 금전적 곤경에 처했다고 믿게 만든다는 내용입니다. 규제 당국이 설명하는 AI 관련 사기가 자동매매에 대한 약속에만 국한되지 않는다는 점을 보여 줍니다.
범용 AI 도구를 금융 의사결정에 활용하는 문제는 이와 별개의 주제입니다.
AI 트레이딩 봇 사기에 관한 SEC 문서를 읽는 법
위 자료들은 서로 다른 표현을 쓰며, 그 표현의 차이가 중요합니다. 합의 제재, 소장 속 혐의 주장, 투자자 교육 자료는 성격이 다른 문서입니다. 아래 표는 이 글에 나온 사실만으로 각 자료를 정리한 것입니다.
| 자료 | 문서 또는 조치의 종류 | 명시된 금액 | 읽는 법 |
|---|---|---|---|
| Delphia 및 Global Predictions에 관한 SEC 보도자료 | 투자자문사에 대한 합의 제재 | 민사 제재금 $225,000 및 $175,000 | AI 활용을 내세운 허위·오해 소지 진술에 대한 합의 |
| Cryptoaiml 및 TSAI 사건에 관한 SEC 보도자료 | 사기 혐의 제소 | 유용 주장 금액 각각 $12.5 million 초과 및 $2.8 million | TSAI 프로그램에 AI 트레이딩 봇이 없었다는 내용을 포함한 혐의 주장 |
| WhatsApp 투자 클럽 사건에 관한 SEC 보도자료 | 미국 콜로라도 연방지방법원에 제출된 소장 | 유용 주장 금액 최소 $14 million | 연방 증권법의 사기 금지 조항에 근거한 혐의 주장 |
| Nathan Fuller 사건에 관한 SEC 소송 공지 | 2026년 5월 28일 제소 | 약 150명의 투자자로부터 약 $12.3 million | 암호자산 트레이딩 스킴에 관한 혐의 주장 |
| finra.org의 공동 투자자 교육 자료 | OIEA, NASAA, FINRA의 투자자 교육 | 여기서는 명시된 금액 없음 | AI와 투자 사기에 관해 공동 발행한 투자자 교육 자료 |
이런 문서를 읽을 때는 다음 세 가지를 따져 보면 도움이 됩니다.
- 합의인가, 제소나 소장인가, 아니면 교육용 경보인가?
- 금액 앞뒤에 '약', '대략', '최소', '초과' 같은 표현이 붙어 있는가?
- 그 진술은 규제 당국 자체의 것인가, 아니면 소장이나 직원 견해에서 나온 것인가?
이 글의 한계
이 글은 공개된 규제 문서를 바탕으로 한 교육용 정보입니다. 투자 조언이 아니며 어떤 상품, 플랫폼, 브로커 또는 트레이딩 도구도 추천하지 않습니다. 이 글은 트레이딩 봇을 테스트하거나 플랫폼의 적법성을 확인하지 않으며, 설명한 사례들이 어떻게 마무리되었는지도 다루지 않습니다.