Svindel med KI-handelsroboter, slik den beskrives i håndhevingssakene til SEC, kan dreie seg om KI-drevet handel som ifølge tilsynet aldri fantes. I én sak hevder SEC at det ikke fantes noen KI-handelsroboter i TSAI-programmet, og at pengene investorene satte inn, aldri ble brukt til å skape avkastning for dem. Denne forklaringen går gjennom hva flere SEC-saker sier, og ser i tillegg på en felles investorartikkel fra SECs Office of Investor Education and Advocacy, NASAA og FINRA. Påstander, forlik og synspunkter fra ansatte holdes hele veien adskilt.
Hva SEC hevder om KI-handelsrobotene i TSAI-programmet
SECs pressemelding om Cryptoaiml- og TSAI-sakene beskriver bedragerisiktelser som SEC har reist mot Cryptoaiml-enheter og TSAI-enheter. Ifølge SEC skal opplegget angivelig ha tilegnet seg urettmessig mer enn $12.5 millioner og $2.8 millioner, henholdsvis. «Henholdsvis» betyr at det første beløpet gjelder Cryptoaiml-enhetene, og det andre TSAI-enhetene.
Påstanden om TSAI går rett på merkelappen «KI-handelsrobot». SEC hevder at TSAI-programmet ikke hadde noen KI-handelsroboter, og at innskuddene aldri ble brukt til å skape avkastning for investorene.
Den samme pressemeldingen opplyser at Forms D som Cryptoaiml Ltd. og TSAI Pro Ltd. hadde levert inn, er fjernet fra kommisjonens nettsted. Pressemeldingen sier bare at de er fjernet, og denne artikkelen trekker ingen videre slutninger av det.
Pressemeldingen legger fram disse punktene som påstander, og slik behandler også denne artikkelen dem.
Et handelsopplegg med kryptoaktiva og Ponzi-lignende utbetalinger, ifølge påstandene
En SEC-rettsmelding (litigation release) om saken mot Nathan Fuller opplyser at SEC 28. mai 2026 reiste sak mot Nathan Fuller fra Cypress i Texas. SEC hevder at Fuller hentet inn omtrent $12.3 millioner fra rundt 150 investorer i et handelsopplegg med kryptoaktiva.
Ifølge stevningen tilegnet Fuller seg urettmessig minst $6.2 millioner til private utgifter og brukte omtrent $5.5 millioner til Ponzi-lignende utbetalinger. Når du leser slike tall, betyr forbeholdene mye. «Omtrent» og «rundt» er anslag, og «minst» er et minimum, ikke en nøyaktig sum.
Faktagrunnlaget for denne artikkelen beskriver saken som et handelsopplegg med kryptoaktiva. Artikkelen sier ikke noe mer om handelsmetoden enn det, og hvert punkt behandles som en påstand slik den er framsatt i SECs stevning.
Investeringsklubber på WhatsApp og annonser i sosiale medier
Noen av SECs stevninger beskriver hvordan investorene ble nådd, ikke bare hva de ble lovet. Ifølge SECs pressemelding om saken med investeringsklubbene på WhatsApp brukte fire investeringsklubber WhatsApp og rekrutterte investorer gjennom annonser i sosiale medier, i hvert fall fra januar 2024 til januar 2025.
SEC hevder at de saksøkte urettmessig tilegnet seg minst $14 millioner fra USA-baserte privatinvestorer og flyttet midlene til utlandet. Stevningen ble innlevert ved U.S. District Court for the District of Colorado med hjemmel i bestemmelsene mot bedrageri i Securities Act of 1933 og Securities Exchange Act of 1934.
Faktagrunnlaget her sier ikke hvilken rolle KI eventuelt spilte i denne saken. Saken er tatt med fordi stevningen beskriver kanalene som ble brukt for å nå investorene: en meldingsapp og annonsering i sosiale medier. Også her er punktene SECs påstander.
Falske KI-påstander fra investeringsrådgivere: sakene som endte i forlik
Ikke alle SEC-saker som handler om KI, gjelder opplegg der pengene angivelig forsvant. SECs pressemelding om Delphia og Global Predictions kunngjorde forlik i saker mot investeringsrådgiverne Delphia (USA) Inc. og Global Predictions Inc. Sakene gjaldt falske og villedende uttalelser om selskapenes påståtte bruk av KI.
Som del av forlikene gikk Delphia med på å betale en sivil bot på $225,000, og Global Predictions gikk med på å betale en sivil bot på $175,000. Ifølge SEC hevdet Global Predictions feilaktig å være den «first regulated AI financial advisor» (første regulerte finansielle rådgiver basert på KI), og ga et uriktig inntrykk av at plattformen leverte ekspertprognoser drevet av KI.
Denne saken hører til en annen kategori enn stevningene over. Den er et forlik, ikke en omstridt stevning. Den gjelder dessuten uttalelser fra investeringsrådgivere om egen bruk av KI, ikke et påstått program med handelsroboter. Begge selskapene nevnes her bare fordi de står i den aktuelle pressemeldingen fra SEC.
Hva den felles investorartikkelen om KI og investeringssvindel sier
SECs Office of Investor Education and Advocacy, NASAA og FINRA ga i fellesskap ut en investorartikkel om KI og investeringssvindel, publisert på finra.org. Det er et felles opplæringsdokument, ikke en håndhevingssak.
Ett av eksemplene i artikkelen går lenger enn handelsroboter. Der står det at enkelte svindlere bruker KI-generert deepfake-lyd for å få eldre investorer til å tro at et barnebarn er i økonomisk knipe. Det viser at KI-relatert svindel, slik tilsynsmyndighetene beskriver den, ikke er begrenset til løfter om automatisert handel.
Et eget spørsmål er bruken av generelle KI-verktøy til økonomiske beslutninger.
Slik leser du SEC-dokumenter om svindel med KI-handelsroboter
Kildene over bruker ulike formuleringer, og formuleringene betyr noe. En sak avsluttet med forlik, en påstand i en stevning og en investorartikkel er ulike typer dokumenter. Tabellen oppsummerer hver av dem kun med faktaene som er nevnt i denne artikkelen.
| Kilde | Type dokument eller sak | Tall slik de er oppgitt | Slik bør det leses |
|---|---|---|---|
| SECs pressemelding om Delphia og Global Predictions | Forlik i saker mot investeringsrådgivere | Sivile bøter på $225,000 og $175,000 | Forlik om falske og villedende uttalelser om påstått bruk av KI |
| SECs pressemelding om Cryptoaiml- og TSAI-sakene | Bedragerisiktelser | Mer enn $12.5 millioner og $2.8 millioner, henholdsvis, angivelig urettmessig tilegnet | Påstander, blant annet om at TSAI-programmet ikke hadde noen KI-handelsroboter |
| SECs pressemelding om saken med investeringsklubbene på WhatsApp | Stevning ved U.S. District Court for the District of Colorado | Minst $14 millioner angivelig urettmessig tilegnet | Påstander med hjemmel i bestemmelsene mot bedrageri i amerikansk føderal verdipapirlovgivning |
| SEC-rettsmelding om saken mot Nathan Fuller | Sak reist 28. mai 2026 | Omtrent $12.3 millioner fra rundt 150 investorer | Påstander om et handelsopplegg med kryptoaktiva |
| Felles investorartikkel på finra.org | Investoropplæring fra OIEA, NASAA og FINRA | Ingen oppgitt her | Felles utgitt investorartikkel om KI og investeringssvindel |
Når du leser et dokument som disse, kan det være nyttig å stille tre spørsmål:
- Er dette et forlik, en siktelse eller stevning, eller et opplæringsvarsel?
- Står tallet sammen med «rundt», «omtrent», «minst» eller «mer enn»?
- Kommer uttalelsen fra tilsynet selv, eller tilskrives den en stevning eller synspunktene til ansatte?
Begrensninger ved denne artikkelen
Denne artikkelen gir opplæringsinformasjon basert på offentlige regulatoriske dokumenter. Den er ikke investeringsrådgivning og anbefaler ikke noe produkt, noen plattform, megler eller noe handelsverktøy. Den tester ingen handelsroboter, sjekker ikke om noen plattform er legitim og forteller ikke hvordan sakene den beskriver endte.